企业为了融资方便，常常在关联方之间发生借贷款业务。税法对关联方借款费用的税前扣除进行了限

制。《企业所得税税前扣除办法》规定，纳税人从关联方取得的借款金额超过其注册资本 50％的，超过部分

的利息支出，不得在税前扣除。那么，关联方企业之间能否通过其他途径排除这一限制呢？回答是肯定的。

企业筹资的渠道有多种，例如向金融部门借款，向其他单位或组织借款，吸收投资等。因此，排除关

联企业间借款利息扣除的限制，完全可以绕其道而行之。

例如：甲公司（母公司）和乙公司（全资子公司）是关联公司，乙公司于 2000 年 1 月 1 日向甲公司借

款 500 万元，双方协议规定，借款期限一年，年利率 10％，乙公司于 2000 年 12 月 31 日到期时一次性还本

付息 550 万元。乙公司实收资本总额 600 万元。已知同期同类银行贷款利率为 8％，金融保险业营业税税率

8％，城市维护建设税税率按 7％，教育费附加征收率按 3％。

乙公司当年"财务费用"账户列支甲公司利息 50 万元，允许税前扣除的利息为：

600×50％×8％＝24（万

元），调增应纳税所得额 26 万元。假设乙公司 2000 年利润总额 200 万元，所得税税率 33％，不考虑其他纳

税调整因素，乙公司当年应纳企业所得税额＝（

200＋26）×33％＝74.58（万元）。

上述业务的结果是，乙公司支付利息 50 万元，甲公司得到利息 50 万元，由于是内部交易，对甲、乙

公司整个利益集团来说，既无收益又无损失。但是，因为甲、乙公司均是独立的企业所得税纳税人，税法

对关联企业利息费用的限制，使乙公司额外支付了 8.58 万元（

26×33％）的税款。而甲企业收取的 50 万

元利息还须按照"金融保险业"税目缴纳 8％的营业税和相应的城市维护建设税以及教育费附加，合计金额

4.4 万元［

50×8％×（1＋7％＋3％）］。

对整个集团企业来说，合计多纳税费＝4.4×（1－33％）＋8.58＝11.53（万元）。

下列三种方案可以节省上述税款。

方案一：将甲公司借款 500 万元给乙公司，改成甲公司向乙公司增加投资 500 万元。这样，乙公司就

无需向甲公司支付利息，如果甲公司适用所得税税率与乙公司相同，从乙公司分回的利息无需补缴税款。

如果甲公司所得税税率高于乙公司，乙公司可以保留盈余不分配，这样甲公司也就无需补缴所得税。

方案二：如果甲、乙公司存在购销关系，乙公司生产的产品作为甲公司的原材料，那么，当乙公司需

要借款时，甲公司可以支付预付账款 500 万元给乙公司，让乙公司获得一笔"无息"贷款，从而排除了关联

企业借款利息扣除的限制。

方案三：如果甲公司生产的产品作为乙公司的原材料，那么，甲公司可以采取赊销方式销售产品，将

乙公司需要支付的应付账款由甲公司作为"应收账款"挂账，这样乙公司同样可以获得一笔"无息"贷款。

对于方案二和方案三，属于商业信用筹资。这是因为，关联企业双方按正常售价销售产品，对"应收账

款"或"预付账款"是否加收利息，可以由企业双方自愿确定，税法对此并无特别规定。由于乙公司是甲公司

的全资子公司，甲公司对应收账款或预付账款不收利息，对于投资者来说，并无任何损失。

如果乙公司是甲公司的非全资子公司，其情况又会怎样呢？甲公司为了考虑其自身的利益，会对销货

款适当提高售价，实际上就是把应当由乙公司负担的利息转移到原材料成本。应当指出，如果关联方企业

之间不按独立企业间业务往来收取或支付价款、费用，而减少应税收入或应纳税所得额的，税务机关有权

进行合理调整。因此，企业在采用方案二和方案三进行筹划时应当谨慎行事。

需要提醒读者的是，正确理解《办法》第 36 条的规定，还应当注意下列问题：

一、对于企业从关联方借款金额超过其注册资本 50％的，超过部分的利息支出不得扣除，也不能资本

化。

二、对于集团母公司从金融机构统一取得的贷款，再转贷给子公司使用的，如能证明有关资金确系从27

金融机构取得的贷款，可不作为关联方贷款对待。

三、从严格意义上讲，属于同一法人的总分机构是同一个法人实体，不属于关联企业的范畴。但是，

如果总分机构符合独立纳税人条件，总、分机构分别作为独立纳税人的，总分机构之间发生的借贷款理应

受到《办法》第三十六条规定的限制。